مال و أعمال

شرح مفصل عن نظرية ويكوف Wyckoff للمتداولين والمستثمرين

ما هي نظرية ويكوف – طور ريتشارد ويكوف طريقة ويكوف في أوائل الثلاثينيات. يتكون من سلسلة من المبادئ والاستراتيجيات المصممة أصلاً للمتداولين والمستثمرين. كرس ويكوف جزءًا كبيرًا من حياته للتدريس ، ويرتبط عمله كثيرًا بالتحليل الفني الحديث (TA).

ركزت نظرية ويكوف Wyckoff في الأصل على الأسهم ، ولكنها الآن تُطبق في جميع أنواع الأسواق المالية.

تم استلهام الكثير من أعمال ويكوف من أساليب التداول للمتداولين الناجحين الآخرين (خاصة جيسي إل ليفرمور). واليوم ، يحظى ويكوف بتقدير مساوٍ لشخصيات رئيسية أخرى مثل تشارلز إتش دو ورالف إن إليوت.

أجرى ويكوف بحثًا مكثفًا أدى إلى إنشاء العديد من النظريات وأساليب التداول. توفر هذه المقالة نظرة عامة حول كيفية عملها. تشمل المناقشة:

ثلاثة قوانين أساسية تعمل عليها نظرية ويكوف

  • مفهوم الإنسان المركب
  • منهجية تحليل الرسم التخطيطي (مخططات ويكوف)
  • نهج من خمس خطوات للسوق

طور Wyckoff أيضًا اختبارات مخصصة للشراء والبيع ، بالإضافة إلى طريقة تخطيط فريدة تعتمد على مخططات النقطة والرقم (P&F). بينما تساعد الاختبارات المتداولين في العثور على إدخالات أكثر دقة ، يتم استخدام طريقة P&F لتحديد أهداف التداول. ومع ذلك ، في هذه المقالة ، لن نتعمق في هذين الموضوعين.

إقرأ أيضا:ابراج اليوم الثلاثاء 14/9/2021 مع خبيرة الابراج كارمن شماس

قوانين نظرية ويكوف الثلاثة

1. قانون العرض والطلب

ينص القانون الأول على أن الأسعار ترتفع عندما يتجاوز الطلب العرض وتنخفض عندما يكون العكس هو الصحيح. هذا هو أحد المبادئ الأساسية للأسواق المالية وهو بالتأكيد ليس مقصورًا على عمل ويكوف. يمكننا تمثيل القانون الأول بثلاث معادلات بسيطة:

الطلب> العرض = ارتفاع السعر

الطلب <العرض = انخفاض السعر

الطلب = العرض = لا يوجد تغيير كبير في السعر (تقلب منخفض)
بعبارة أخرى ، يشير القانون الأول لـ Wyckoff إلى أن فائض الطلب على العرض يؤدي إلى ارتفاع الأسعار لأن عددًا أكبر من الأشخاص يشترون أكثر مما يبيعون. ولكن في حالة وجود مبيعات أكثر من عمليات الشراء ، فإن العرض يفوق الطلب ، ونتيجة لذلك ينخفض ​​السعر.

يقارن العديد من المستثمرين الذين يتبعون طريقة Wyckoff أشرطة السعر والحجم لتصور العلاقة بين العرض والطلب بشكل أفضل. يوفر هذا غالبًا نظرة ثاقبة لتحركات السوق التالية.

2. قانون السبب والنتيجة

ينص القانون الثاني على أن الفروق بين العرض والطلب ليست عرضية. بدلاً من ذلك ، تظهر بعد فترات من التحضير نتيجة لأحداث معينة. من منظور ويكوف ، تؤدي فترة التراكم (السبب) في النهاية إلى اتجاه صعودي (تأثير). في المقابل ، تؤدي فترة التوزيع (السبب) في النهاية إلى اتجاه هبوطي (تأثير).

إقرأ أيضا:الخوف الشديد يضرب أكثر من 150 عملة رقمية

استخدم ويكوف أسلوبًا فريدًا للتخطيط لتقييم النتائج المحتملة لسبب ما. بمعنى آخر ، ابتكر طرقًا لتحديد أهداف التداول بناءً على فترات التراكم والتوزيع. سمح له ذلك بتقييم التوسع المحتمل لاتجاه السوق بعد الخروج من منطقة التوحيد أو نطاق التداول (TR).

3. قانون الجهد مقابل النتيجة

ينص قانون ويكوف الثالث على أن التغييرات في سعر الأصل هي نتيجة الجهد الذي يتم التعبير عنه في حجم التداول. إذا كان السعر متوافقًا مع الحجم ، فمن المحتمل أن يستمر الاتجاه. ولكن إذا تباعد الحجم والسعر بشكل كبير ، فمن المرجح أن يتوقف اتجاه السوق أو يغير اتجاهه.

على سبيل المثال ، تخيل أن سوق البيتكوين يبدأ في الاندماج بحجم كبير جدًا بعد اتجاه هبوطي طويل. يشير الحجم الكبير إلى مزيد من الجهد ، لكن الحركة الجانبية (تقلب منخفض) تشير إلى نتائج قليلة. لذلك ، يتم تداول الكثير من عملات البيتكوين ، ولكن لا يوجد انخفاض أكبر في الأسعار. قد يشير هذا الموقف إلى أن الاتجاه الهبوطي قد ينتهي وأن الانعكاس قريب.

ابتكر ويكوف فكرة الشخص المركب (أو المشغل المركب) كهوية وهمية للسوق. واقترح أن يدرس المستثمرون والمتداولون البورصة وكأنها مسيطر عليها من قبل شخص واحد. هذا سيجعل من السهل عليهم متابعة اتجاهات السوق.

إقرأ أيضا:بعد خيبة أمل كبيرة.. إلى أين يتجه الذهب؟

بشكل أساسي ، يمثل الشخص المركب أكبر اللاعبين (صناع السوق) مثل الأثرياء والمستثمرين المؤسسيين. من مصلحته دائمًا أن يتمكن من الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع.

سلوك الرجل المركب هو عكس معظم مستثمري التجزئة ، الذين راقبهم ويكوف كثيرًا عن الخسائر. لكن ويكوف قال إن الرجل المركب يستخدم استراتيجية يمكن التنبؤ بها إلى حد ما يمكن للمستثمرين التعلم منها.

دعنا نستخدم مفهوم الشخص المركب لتوضيح دورة سوق مبسطة. تحتوي هذه الدورة على أربع مراحل رئيسية: التراكم ، والاتجاه الصاعد ، والتوزيع ، والاتجاه الهابط.

  • تراكم

الشخص المركب يقوم بتجميع الأصول في وقت أبكر من معظم المستثمرين. عادة ما يتم تمييز هذه المرحلة بحركة جانبية. يحدث التراكم تدريجياً بحيث لا يتغير السعر كثيراً.

  • تحسن

عندما يمتلك الرجل المركب مخزونًا كافيًا ويتم استنفاد قوة البيع ، يبدأ في دفع السوق للأعلى. بطبيعة الحال ، يجذب الاتجاه الناشئ المزيد والمزيد من المستثمرين ، مما يتسبب في زيادة الطلب.

من الجدير بالذكر أنه خلال الاتجاه الصعودي يمكن أن يكون هناك عدة مراحل من التراكم. يمكننا أن نطلق على مراحل إعادة التراكم هذه ، حيث يتوقف الاتجاه الأكبر ويتماسك لفترة من الوقت قبل مواصلة حركته الصعودية.

مع تقدم السوق ، يتم تشجيع المستثمرين الآخرين على الشراء. في النهاية ، حتى الجمهور العام متحمس بما يكفي للمشاركة. في الوقت الحالي ، يتجاوز الطلب العرض بشكل مفرط.

  • توزيع

ثم يبدأ الرجل المركب في توزيع ممتلكاته. يبيع مراكزه المربحة لأولئك الذين يدخلون السوق في مرحلة متأخرة. عادةً ما يتم تمييز مرحلة التوزيع بحركة جانبية تمتص الطلب حتى يجف.

  • اتجاه هبوطي

بعد فترة وجيزة من مرحلة التوزيع ، يبدأ السوق في العودة إلى الجانب السلبي. بعبارة أخرى ، بعد أن باع الشخص المركب جزءًا كبيرًا من أسهمه ، يبدأ في دفع السوق إلى الأسفل. في النهاية ، يصبح العرض أكبر بكثير من الطلب ويتم إنشاء اتجاه هبوطي.

على غرار الاتجاه الصعودي ، يمكن أن يحتوي الاتجاه الهبوطي أيضًا على مراحل إعادة التوزيع. في الأساس ، هو عبارة عن دمج قصير المدى بين انخفاضات الأسعار الكبيرة. يمكن أن تشمل أيضًا ارتداد القطط الميتة أو ما يسمى “مصائد الثيران” ، حيث يقع بعض المشترين في الفخ على أمل انعكاس الاتجاه الذي لا يحدث. عندما ينتهي الاتجاه الهابط أخيرًا ، تبدأ مرحلة جديدة من التراكم.

مخطط ويكوف

من المحتمل أن تكون مخططات التراكم والتوزيع هي الجزء الأكثر شيوعًا في عمل Wyckoff – على الأقل في مجتمع العملات المشفرة. تقسم هذه النماذج مراحل التراكم والتوزيع إلى أجزاء أصغر. يتم تقسيم الأقسام إلى خمس مراحل (من أ إلى هـ) ، بالإضافة إلى العديد من أحداث ويكوف ، والتي تم وصفها بإيجاز أدناه.

مخطط التراكم

المرحلة أ

تنخفض قوة البيع ويبدأ الاتجاه الهبوطي في التباطؤ. تتميز هذه المرحلة عادة بزيادة في حجم التداول. يشير الدعم الأولي (PS) إلى ظهور بعض المشترين ، لكنه لا يزال غير كافٍ لإيقاف الاتجاه الهبوطي.

تتشكل ذروة البيع (SC) من خلال نشاط البيع المكثف حيث يستسلم المستثمرون. غالبًا ما تكون هذه نقطة عالية التقلب حيث ينتج عن البيع الذعر شموع وفتائل كبيرة. يتحول الانخفاض الكبير بسرعة إلى ارتداد أو ارتفاع تلقائي (AR) حيث يمتص المشترون العرض الزائد. بشكل عام ، يتم تحديد نطاق التداول (TR) لنظام التراكم من خلال الفجوة بين انخفاض SC و AR المرتفع.
كما يوحي الاسم ، يحدث اختبار ثانوي (ST) عندما ينخفض ​​السوق بالقرب من منطقة SC ، للتحقق مما إذا كان الاتجاه الهبوطي قد انتهى بالفعل أم لا. في هذه المرحلة ، عادة ما يكون حجم التداول وتقلبات السوق أقل. على الرغم من أن ST غالبًا ما تشكل أدنى مستوى أعلى بالنسبة لـ SC ، إلا أن هذا ليس هو الحال دائمًا.

المرحلة ب

استنادًا إلى قانون السبب والنتيجة الخاص بـ Wyckoff ، يمكن اعتبار المرحلة B سببًا يؤدي إلى التأثير.

في الأساس ، المرحلة B هي مرحلة التوحيد التي يقوم فيها الشخص المركب بتجميع معظم الأصول. في هذه المرحلة ، يميل السوق إلى اختبار مستويات المقاومة والدعم في نطاق التداول.
خلال المرحلة B ، يمكن أن يكون هناك العديد من الاختبارات الثانوية (ST). في بعض الحالات ، يمكنهم تحقيق ارتفاعات أعلى (مصائد الثيران) وقيعان منخفضة (مصائد دببة) فيما يتعلق بـ SC و AR للمرحلة A.

المرحلة ج

تحتوي مرحلة التراكم النموذجية C على ما يسمى بالربيع. غالبًا ما يكون هذا بمثابة فخ هبوطي أخير قبل أن يبدأ السوق في تحقيق قيعان أعلى. خلال المرحلة C ، يضمن الرجل المركب أنه لم يتبق سوى القليل من المعروض في السوق ، مما يعني أن المعروضات التي كان ينبغي بيعها قد صنعت بالفعل.

غالبًا ما يخترق الربيع مستويات الدعم لإيقاف المتداولين وتضليل المستثمرين. يمكننا وصف ذلك على أنه المحاولة الأخيرة لشراء السهم بسعر أقل قبل بدء الاتجاه الصعودي. يدفع مصيدة الدببة مستثمري التجزئة إلى التراجع عن استثماراتهم.
ومع ذلك ، في بعض الحالات ، يتم الاحتفاظ بمستويات الدعم ولا يأتي الربيع ببساطة. بمعنى آخر ، يمكن أن تكون هناك مخططات تراكم تمثل جميع العناصر الأخرى ولكن ليس الربيع. ومع ذلك ، يستمر المخطط العام للعمل.

المرحلة د

تمثل المرحلة D الانتقال بين السبب والنتيجة. يقع بين منطقة التراكم (المرحلة C) واختراق نطاق التداول (المرحلة E).

تظهر المرحلة D عادة زيادة كبيرة في حجم التداول والتقلب. عادة ما يكون لديه دعم النقطة الأخيرة (LPS) الذي يصنع قاعًا أعلى قبل أن يتحرك السوق للأعلى. غالبًا ما يسبق LPS اختراق مستويات المقاومة ، مما يؤدي بدوره إلى إنشاء قمم أعلى. يشير هذا إلى علامات القوة (SOS) حيث أصبحت المقاومة السابقة أعمدة جديدة تمامًا.
على الرغم من المصطلحات المربكة إلى حد ما ، يمكن أن يكون هناك أكثر من LPS واحد خلال المرحلة D. غالبًا ما يزيدون حجم تداولهم عند اختبار خطوط دعم جديدة. في بعض الحالات ، قد يُنشئ السعر منطقة توطيد صغيرة قبل الخروج فعليًا من نطاق تداول كبير ودخول المرحلة E.

المرحلة هـ

المرحلة E هي المرحلة الأخيرة من مخطط التراكم. يتميز باختراق واضح في نطاق التداول مدفوعًا بزيادة طلب السوق. يحدث هذا عندما يتم كسر نطاق التداول بالفعل ويبدأ اتجاه صعودي.

مخطط التوزيع

من حيث الجوهر ، يعمل مخطط التوزيع في الاتجاه المعاكس لمبدأ التراكم ، ولكن بمصطلحات مختلفة قليلاً.

المرحلة أ

نظرية ويكوف Wyckoff - مخطط التوزيع

تحدث المرحلة الأولى عندما يبدأ الاتجاه الصاعد الثابت في التباطؤ بسبب انخفاض الطلب. يشير العرض المسبق (PSY) إلى أن قوة البيع آخذة في الظهور ولكنها لا تزال غير قوية بما يكفي لإيقاف الحركة الصعودية. تتشكل ذروة الشراء (BC) من خلال نشاط الشراء المكثف. يحدث هذا عادةً بسبب شراء التجار عديمي الخبرة بناءً على المشاعر.

تؤدي الحركة الصعودية القوية إلى رد فعل تلقائي (AR) حيث يتم امتصاص الطلب الزائد من قبل صانعي السوق. بعبارة أخرى ، يبدأ Composite Man في توزيع أصوله على الوافدين المتأخرين. يحدث الاختبار الثانوي (ST) عندما يعيد السوق النظر في منطقة BC ، وغالبًا ما يشكل قمة منخفضة.

المرحلة ب

تعمل المرحلة B من التوزيع كمنطقة توحيد (سبب) تسبق الاتجاه الهبوطي (التأثير). في هذه المرحلة ، يقوم الرجل المركب ببيع أصوله تدريجيًا ، ويمتص ويضعف طلب السوق.

عادة ، يتم اختبار النطاقين العلوي والسفلي من نطاق التداول عدة مرات ، والتي يمكن أن تشمل مصائد الدب والثور على المدى القصير. في بعض الأحيان ، يتحرك السوق فوق مستوى المقاومة الذي تم إنشاؤه بواسطة BC ، مما ينتج عنه ST ، والذي يمكن أيضًا تسميته بالارتفاع الصعودي (UT).

المرحلة ج

في بعض الحالات ، يعرض السوق آخر مصيدة صعودية بعد فترة من التوحيد. وهذا ما يسمى UTAD أو Upthrust After Distribution. هذا هو في الأساس عكس مصدر التراكم.

المرحلة د

المرحلة D من التوزيع هي صورة معكوسة لمرحلة التراكم. عادة ما يكون لديها آخر نقطة توريد (LPSY) في منتصف النطاق ، مما يؤدي إلى إنشاء قمة أدنى. من هذه النقطة فصاعدًا ، يتم إنشاء LPSYs جديدة – إما حول منطقة الدعم أو تحتها. تظهر علامة ضعف واضحة (SOW) عندما يخترق السوق ما دون خطوط الدعم.

المرحلة هـ

تشير المرحلة الأخيرة من التوزيع إلى بداية اتجاه هبوطي مع حدوث كسر واضح تحت نطاق التداول ، بسبب هيمنة قوية للعرض على الطلب.

هل تعمل نظرية ويكوف Wyckoff؟

بطبيعة الحال ، لا يتبع السوق دائمًا هذه الأنماط تمامًا. في الممارسة العملية ، يمكن أن تنشأ مخططات التراكم والتوزيع بطرق مختلفة. على سبيل المثال ، في بعض الحالات ، قد تستغرق المرحلة “ب” وقتًا أطول بكثير مما هو متوقع. أو قد تكون اختبارات Spring و UTAD مفقودة تمامًا.

ومع ذلك ، يقدم عمل ويكوف مجموعة واسعة من الأساليب القوية بناءً على نظرياته ومبادئه العديدة. يعتبر عمله بالتأكيد ذا قيمة لآلاف المستثمرين والتجار والمحللين حول العالم. على سبيل المثال ، يمكن أن تكون مخططات التراكم والتوزيع مفيدة في محاولة فهم الدورات العامة للأسواق المالية.

نهج ويكوف المكون من خمس خطوات

طور ويكوف أيضًا نهجًا من خمس خطوات للسوق بناءً على مبادئه وأساليبه العديدة. باختصار ، يمكن اعتبار هذا النهج وسيلة لترجمة تعاليمه إلى واقع.

الخطوة 1: تحديد الاتجاه.
ما هو الاتجاه الآن وأين يمكن أن يذهب؟ كيف يرتبط العرض والطلب؟

الخطوة 2. تحديد قوة الأصل.
ما مدى قوة الأصل بالنسبة للسوق؟ هل يتحركان في نفس الاتجاه أم في الاتجاه المعاكس؟

الخطوة 3. ابحث عن الأصول مع وجود سبب كاف.
هل هناك أسباب كافية لدخول المركز؟ هل السبب قوي بما يكفي لجعل الفوائد المحتملة (التأثير) تستحق المخاطر؟

الخطوة 4: حدد مدى احتمالية هذه الخطوة.
هل الأصل جاهز للتحرك؟ أين هي في الاتجاه الأوسع؟ ماذا يقدم السعر والحجم؟ غالبًا ما يتم استخدام اختبارات البيع والشراء الخاصة بـ Wyckoff في هذه المرحلة.

الخطوة 5: اختر وقتًا لتسجيل الدخول.
الخطوة الأخيرة هي الوقت. هذا عادة ما ينطوي على تحليل الأسهم مقابل السوق العامة.

على سبيل المثال ، يمكن للمتداول مقارنة حركة سعر السهم فيما يتعلق بمؤشر S&P 500. اعتمادًا على موقعهم داخل مخطط Wyckoff الفردي الخاص بهم ، قد يوفر مثل هذا التحليل رؤى حول الحركات التالية للأصل. في النهاية ، هذا يسهل إنشاء مدخل جيد.

والجدير بالذكر أن هذه الطريقة تعمل بشكل أفضل مع الأصول التي تتحرك جنبًا إلى جنب مع السوق أو المؤشر العام.

على الرغم من ذلك ، في أسواق العملات المشفرة ، لا يكون هذا الارتباط موجودًا دائمًا.

لقد مر ما يقرب من قرن على إنشائها ، ولكن لا تزال طريقة Wyckoff مستخدمة على نطاق واسع حتى يومنا هذا.

إنه بالتأكيد أكثر من مجرد مؤشر تحليل فني ، لأنه يشمل العديد من المبادئ والنظريات وتقنيات التداول.

في الأساس ، تسمح طريقة Wyckoff للمستثمرين باتخاذ قرارات أكثر منطقية بدلاً من التصرف انطلاقاً من العواطف.

يوفر العمل المكثف لـ Wyckoff للمتداولين والمستثمرين سلسلة من الأدوات لتقليل المخاطر وزيادة فرص نجاحهم.

ومع ذلك ، لا توجد تقنية مضمونة عندما يتعلق الأمر بالاستثمار. يجب أن يكون المرء دائمًا حذرًا من المخاطر ، خاصةً في أسواق العملات المشفرة شديدة التقلب.

السابق
مفاجأة ضخمة بإنتظار هذه العملة الرقمية في العام الجديد
التالي
ما هي استراتيجية تداول المراجحة في اسواق العملات الرقمية المشفرة 2022